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?Tinder es un buen “match” en la vejiga?

Interactive Corp. (IACI) propuso la salida a bolsa sobre la recien estrenada compania con el apelativo de Match. Esta determinacion, anunciada el anterior 25 sobre junio, permitiria independizar pequeno un mismo paraguas a fi?bricas populares de IAC igual que el portal sobre citas Match o la empleo de citas Tinder. Nombres familiaries, sobre todo dentro de las solteros que buscamos pareja por medio de las pi?ginas sociales.

El publicidad sobre la compania se realizo dos meses despues que la Ira Sohn Contest premiase una presentacion referente a Interactive Corp escrita por Angelo Martorell sobre la Warton School. En el documento destacaba los diferentes activos escondidos sobre la empresa, dentro de ellos la marca Tinder, que podian aumentar el precio de el conglomerado. Conforme el analista, el combinado de el conjunto valia 165 dolares, por actividad. Esto quiere decir un probable de un 100%, respecto la cotizacion actual.

El conjunto Interactive Corp. registra su facturacion a traves de cuatro segmentos: el grupo The Match (Match, Tinder…), aplicaciones de exploracion (Ask, About, Investopedia), Media (Vimeo) y no ha transpirado eCommerce (HomeAdvisor). Segun Martorell, los analistas de Wall Street se equivocan cuando realizan las estudios. Nunca valoran adecuadamente el capacidad del portal y la aplicacion sobre citas, sobre todo por el miedo que deben sobre los hipoteticos competidores del similar mercado. Este “conservadurismo” se plasma en la cotizacion de mercado.

El patron sobre local de Tinder

Tinder es una aplicacion de movil que, por mediacii?n de un perfil sobre Facebook, posibilita localizar geograficamente a otros perfiles que ademas esten tras pareja. Esta marca acumula 50 millones sobre consumidor; a lo largo de esta cifra crecio un 300%. En el identico sector, Tinder seri­a cincuenta veces de mi?s grande que la segunda marca comercial competidora.

Con este historial es un comercio a considerar, sobre todo porque Conforme Martorell, “las citas online han llegado Con El Fin De quedarse “. Al opuesto de la parecer generalizada, cree que una vez empiezas an utilizar Tinder para explorar pareja, seguiras usando diferentes plataformas online del mismo Modalidad.

El estudio sobre Martorell es el mas puro moda value investing. Identifica a un conjunto de plataformas multimedia, escondidas en el conjunto sobre Interactive Corp. y les da un precio, basandose en diversas prerrogativas competitivas. Lo mas valioso sobre Tinder son las economias sobre red y no ha transpirado el “the winner takes it all”. Los usuarios arrastran a las nuevos perfiles. Igual que en la fiesta, a los consumidores le fascina Tinder porque seri­a en que lugar esta todo el jaleo. En lugar sobre registrarse en otras aplicaciones donde existe pocos usuarios, desplazandolo hacia el pelo la generalidad son falsos.

El otro ingrediente sobre la formula atractiva sobre Interactive Corp., seri­a Barry Diller. Director sobre la empresa, es un patron de 73 anos que se mueve igual que un pez en el agua dentro de compai±ias de comunicacion y no ha transpirado plataformas web. Ademi?s es consiliario sobre Expedia, y responsable de el fantastico spin-off sobre TripAdvisor, aparte de construir parte de el Recomendacii?n sobre Administracion sobre Graham Holdings Corporation.

Cuatro apuntes referente a la presentacion de Tinder

El analisis de Martorell se alimenta de modas y no ha transpirado supuestos. Hace la lsita de estas frases de analistas del sector e indica que estan equivocadas. Mientras que su storytelling se construye a partir sobre estimaciones de cosecha misma. Declarar que “citas en internet han llegado Con El Fin De quedarse”, se basa en supuestos nunca contrastados, con un Modalidad cercano a otros analistas profesionales (y showbusiness) como Bill Ackman o David Einhorn.

Este estudio Se Muestra en un contexto de burbuja de comercios de la red y servicios en la “nube”. Martorell seri­a animoso respecto el aumento de estas aplicaciones. Aunque tambien poseemos ejem como Twitter, en que lugar la dificultad nunca seri­a subir, sino elaborar dinero sobre la base sobre usuarios. Dentro de prueba desplazandolo hacia el pelo error, las inversores se encuentran pagando por los ensayos. Tinder resulta una plataforma gratuita con alternativas sobre paga. Si los ingresos de aquellos “extras” conseguiran rentabilizar la inversion, aun seri­a un misterio.

El descomposicion sobre Martorell ocurre por gran otros segmentos sobre ejercicio. No conocemos si son mayusculos negocios, o desastres financieros. Si, justamente, se independiza el diamante en bruto de el grupo, las accionistas actuales perderan sobre ojeada lo que se considera la mejor marca sobre al completo el conglomerado.

En Interactive Corp. Existen otros segmentos de establecimiento, que la presentacion sobre Martorell deten flanco. Nunca sabemos En Caso De Que son enormes negocios, o desastres financieros. En caso de que el diamante escondido seri­a el conjunto Match, deberiamos saber cuales son las expectativas de el resto sobre divisiones. Por lo menos para conocer con que tipo de compania se quedan los inversores.

Igual que he comentado en varias ocasiones, un analisis premiado seri­a un documento mas a tener en cuenta. En ningun caso seri­a respaldo sobre triunfo. Los premios se aportan en funcion sobre como seri­a el documento de el diseccion, No obstante nunca si seri­a preciso. Asi­ como hemos observado e.j sobre sitio de citas sin gluten todo: presentaciones que han pasado falto pena ni cielo, sobre inversiones geniales. Y, por otro lado, analisis que han conseguido una gran nota de el cuerpo acerca de companias desastrosas.

Un ejemplo sobre todos estos ultimos fue el estudio sobre Hertz, premiado en el Value Investing Congress. De nada sirvio felicitar a los analistas, pues la empresa termino en concurso sobre acreedores!